2025 H1 Global Market Briefing and H2 Outlook for Corrosion - Resistant Nickel Alloys (Primarily Nickel - Based Corrosion - Resistant Alloys Such as Inconel, Hastelloy, and Monel)

Bilan du premier semestre 2025

1. Prix du nickel de base : Faible et latéral, dans une fourchette de prix basseLe prix du nickel sur le London Metal Exchange (LME) a atteint son niveau le plus bas depuis cinq ans, soit environ 1,5 milliard d'euros. $13,865pertoninAprilundthenfluctuatedaround$15 000 par tonne la plupart du temps. Cette situation reflète l'impact de l'offre excédentaire de nickel au niveau mondial et l'expansion de la production de nickel en Indonésie. En juillet, Reuters a également souligné que le prix du nickel au cours du premier semestre de l'année était "généralement stable". Les listes de prix officielles et les rapports de presse montrent que le prix du nickel est resté peu volatile au cours du premier semestre de l'année : Reuters, LME
2. Schéma de l'offre et de la demande : Le marché mondial du nickel reste excédentaireLe Groupe d'étude international du nickel (INSG) a prédit en avril que le marché mondial du nickel aurait une offre excédentaire d'environ 198 000 tonnes en 2025 (avec un volume de production de 3,735 millions de tonnes et un volume de consommation de 3,537 millions de tonnes). L'offre excédentaire a continuellement exercé une pression sur les matières premières, mais elle a relativement peu d'impact sur les alliages de nickel à haute valeur ajoutée et résistants à la corrosion : Groupe d'étude international du nickel, MINING.COM
3. Structure de la demande en aval : Soutenue par les industries de l'énergie et des procédés​Investissements dans le GNL et le pétrole et le gaz: De nombreux projets de GNL aux États-Unis progressent continuellement. Par exemple, Venture Global a pris une décision sur le projet CP2 LNG, et NextDecade a progressé dans le financement de la quatrième phase du projet Rio Grande LNG. Cela a stimulé la demande de tuyaux en alliage résistant à la corrosion, d'échangeurs de chaleur, de vannes et de matériaux de soudage.Source : Reuter

   ​Industrie chimique: En 2025, les principales entreprises chimiques mondiales ont augmenté leurs dépenses d'investissement et de recherche et développement d'une année sur l'autre, ce qui laisse présager une reprise modérée. Toutefois, il existe des différences de développement entre les régions et des incertitudes commerciales subsistent.

   Sources : Chemical & Engineering News, McKinsey & Company, Oliver Wyma Chemical & Engineering News, McKinsey & Company, Oliver Wyma

   ​Dessalement de l'eau de mer/Traitement de l'eau: On estime que le marché mondial du dessalement de l'eau de mer connaîtra un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 9% entre 2025 et 2032. La proportion de systèmes d'osmose inverse est relativement élevée, ce qui favorisera l'application d'alliages résistants à la corrosion tels que l'alliage 625/825 et le C-276 dans les environnements à forte teneur en chlorure.

   Sources : coherentmarketinsights.com, Fortune Business Insights

4. Paysage industriel et concurrentielLe leader des alliages, Haynes International, a achevé la fusion et l'intégration avec Acerinox/NAS en novembre 2024. Le groupe a annoncé de nouveaux investissements aux États-Unis, ce qui permet d'améliorer la capacité d'approvisionnement et d'enrichir le portefeuille de produits (notamment un grand nombre de produits de la série Hastelloy/C, des tuyaux résistants à la corrosion et des matériaux de soudage).Source : Haynes International
5. Expérience en matière de prix, de livraison et de passation de marchés (H1)Dans le contexte de la faiblesse du prix du nickel de base, le prix final des alliages de nickel résistant à la corrosion est resté généralement stable, mais il y a eu une certaine différenciation structurelle. La concurrence pour les produits de spécification standard est plus intense, tandis que les prix des produits personnalisés de qualité technique et des qualités à forte teneur en nickel et en molybdène (telles que C-22/C-276 et 625) restent relativement stables en raison de la demande de projets et de l'adéquation des matériaux de soudage. Les données du LME et les commentaires de Reuters montrent que la fourchette basse des prix du nickel soutient les acheteurs dans les négociations de prix du côté des matières premières : LME, Reuters

Perspectives pour le second semestre 2025

1. Côté matières premières : L'offre excédentaire converge mais reste relativement faibleLa dernière évaluation de Nornickel a revu à la baisse le volume de l'offre excédentaire de nickel en 2025 par rapport à la prévision précédente, pour le ramener à 120 000 tonnes. Si la progression des projets indonésiens de nickel ralentit ou si les capacités de production à coût élevé sont éliminées, le prix du nickel devrait fluctuer dans une fourchette de $15.000 - 17.000 par tonne au cours du second semestre de l'année et tendre à la stabilité.Sources : MINING.COM, Reuters
2. ​La demande : Soutenue par trois grands secteurs​-​Mise en service et extension de projets GNL/pétrole et gaz: L'investissement final et l'expansion des projets de GNL et de pétrole et gaz continueront à générer des commandes, augmentant la demande d'équipements à basse température, de vannes de tuyauterie pour les environnements de gaz acides, et de systèmes d'échange de chaleur et de chaleur résiduelle. La consommation d'alliages résistants à la corrosion devrait s'améliorer d'un trimestre à l'autre.Source : Reuter

   ​Projets de dessalement de l'eau de mer et de traitement de l'eau: La progression continue des projets de dessalement de l'eau de mer et de traitement de l'eau au Moyen-Orient, en Europe du Sud et en Afrique du Nord va stimuler la demande de matériaux de soudage et de raccords de tuyauterie en alliages résistants à la corrosion tels que l'alliage 625/825, C - 276 et C - 22.

   Sources : coherentmarketinsights.com, Fortune Business Insights

   ​​Industries de la chimie, de la chimie fine et des produits chimiques spéciaux: Les dépenses d'investissement des industries de la chimie fine et des produits chimiques spéciaux montrent une tendance à la reprise prudente. Les projets de modernisation et de maintenance stimuleront régulièrement la demande d'alliages résistants à la corrosion (tels que les réacteurs, les tours internes et les équipements d'évaporation/cristallisation).

   Sources : Chemical & Engineering News, McKinsey & Company Chemical & Engineering News, McKinsey & Company

3. Prix et livraisonSous la double influence des prix bas des matières premières et des commandes d'ingénierie, les prix des principaux alliages de nickel résistants à la corrosion devraient "augmenter légèrement et rester stables dans l'ensemble". Les produits répondant à des spécifications spécifiques à un projet et les produits adaptés aux matériaux de soudage ont une plus grande élasticité de prix. Si les questions des droits de douane sur l'acier et l'aluminium et des perturbations logistiques s'intensifient, les différences de prix et les cycles de livraison entre les différentes régions risquent de se creuser à nouveau.Source : Reuters
4. ​Observations régionales​Moyen-Orient: Les industries du dessalement/traitement de l'eau, du pétrole et du gaz se développent en parallèle, et il existe une forte demande d'alliages résistants à la corrosion et de matériaux de soudage en alliage dans des spécifications telles que 625/825, C - 276, et C - 22.Source : coherentmarketinsights.co

   ​Amérique du Nord: Le développement continu de la chaîne d'infrastructure GNL aux États-Unis entraînera l'amélioration des matériaux résistants à la corrosion pour les vannes de tuyauterie et les échangeurs de chaleur.

   Source : Reuters : Reuters

   ​L'Europe: Bien que les prix de l'énergie aient chuté, les investissements sont plus prudents. La rénovation technique des usines chimiques et l'amélioration des matériaux sont les principaux facteurs de la demande.

   Source : McKinsey & Companion McKinsey & Compan

   ​Chine/Asie du Sud-Est: Des projets structurels dans les industries chimiques et de chimie fine sont encouragés. Bien que l'approvisionnement en nickel en provenance d'Indonésie soit suffisant, sa substitution directe dans les alliages à haute résistance à la corrosion est limitée.

   Source : Groupe d'étude international du nickel

5. ​Points clés de l'offre et paysage concurrentiel​Fournisseurs d'alliages (exemples): Haynes/série HASTELLOY, VDM (625/718/825, etc.), ATI/métaux spéciaux, etc. conservent une certaine part de marché au niveau mondial. Après la fusion de Haynes avec Acerinox/NAS, sa capacité de production et sa couverture de services en Amérique du Nord devraient être renforcées : Haynes International, vdm - metals.com

   ​Structure de la catégorie: La livraison coordonnée de tôles, de bandes et de tôles fortes, de tuyaux sans soudure et soudés, de brides et d'accessoires, ainsi que de matériaux de soudage (tels que GTAW/MIG/électrodes/pulvérisation thermique) est devenue plus importante. Les entreprises d'ingénierie préfèrent obtenir une solution d'approvisionnement complète "nuance + matériaux de soudage + traitement".